本文目錄

• 為什么現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比是負(fù)數(shù)，說明了什么？
• 凈利潤(rùn)現(xiàn)金流比率的含義及作用？
• 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)的比率表示什么？
• 速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率的相互關(guān)系是什么樣的？
• 報(bào)酬率和凈現(xiàn)金流量由什么計(jì)算？
• 流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都降低說明了什么？
• 企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)比率低的影響？

為什么現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比是負(fù)數(shù)，說明了什么？

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率，是企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量同流動(dòng)負(fù)債的比率，它可以從現(xiàn)金流量角度來(lái)反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力?！≡谶@個(gè)比率當(dāng)中，由于負(fù)債在正常情況下不可能是負(fù)數(shù)，所以只能是現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，也就是說，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的凈現(xiàn)金流量為負(fù)值。這個(gè)比率，反映的是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)于企業(yè)短期負(fù)債償還能力的影響，如果現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，則表明對(duì)于企業(yè)負(fù)債的償還，完全無(wú)法依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，只能依靠企業(yè)自有資金的周轉(zhuǎn)，這對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是很不利的，而且大大增加了企業(yè)的短期資金風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展構(gòu)成影響。

凈利潤(rùn)現(xiàn)金流比率的含義及作用？

凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量比率也稱盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)凈利潤(rùn)的比率，是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比值。一般認(rèn)為，該項(xiàng)比率應(yīng)該大于1，并且越大越好，表明銷售回款能力較強(qiáng)，成本費(fèi)用低，財(cái)務(wù)的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)越小。

凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)，其評(píng)價(jià)對(duì)象是一致的，都是反映企業(yè)的盈利能力，但它們的出發(fā)點(diǎn)和目的則有所區(qū)別。損益表中的凈利潤(rùn)建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上，以應(yīng)計(jì)制為基礎(chǔ)；現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流以收付實(shí)現(xiàn)制的現(xiàn)金制為基礎(chǔ)。凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量將兩種結(jié)合起來(lái)，揭示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金和凈利潤(rùn)的關(guān)系，反映企業(yè)盈利能力的高低與盈利質(zhì)量的好壞。

凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量比率是凈利潤(rùn)的檢驗(yàn)指標(biāo)，確認(rèn)凈利潤(rùn)的含金量，因此在股市應(yīng)用中，該指標(biāo)是起輔助作用的，不會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生直接影響。但該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的凈利潤(rùn)含金量越足，股價(jià)上漲的潛在動(dòng)力就越大。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)的比率表示什么？

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)的比率表示什么？經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)的比率是評(píng)價(jià)企業(yè)盈利質(zhì)量的一個(gè)指標(biāo)，可以反映企業(yè)創(chuàng)造自由現(xiàn)金流量的能力。這個(gè)比率高，說明企業(yè)盈利質(zhì)量好，現(xiàn)金流充足。這個(gè)比率低，說明企業(yè)盈利質(zhì)量不好，雖然有利潤(rùn)，但是沒有收到現(xiàn)金，都是停留在實(shí)物和應(yīng)收賬款，實(shí)物可能損壞或者貶值，應(yīng)收賬款可能無(wú)法收回，這些沒有收到現(xiàn)金的利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)明顯比收到現(xiàn)金的利潤(rùn)要大，收益質(zhì)量要低。

速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率的相互關(guān)系是什么樣的？

首先了解下速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率的概念和計(jì)算公式，再據(jù)此推算其相互關(guān)系。

一、速動(dòng)比率

1、概念：速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，反映每1元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為償債保障。

2、計(jì)算公式：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

其中，速動(dòng)資產(chǎn)，是指可以迅速轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金或已屬于現(xiàn)金形式的資產(chǎn)，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收款項(xiàng)等。這類資產(chǎn)可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，流動(dòng)性較強(qiáng)。

二、現(xiàn)金比率

1、概念：現(xiàn)金比率是現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比值，反映每1元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金作為償債保障。

2、計(jì)算公式：現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債

貨幣資金是速動(dòng)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)、可以直接用于償債的資產(chǎn)。

三、速動(dòng)比率與現(xiàn)金比率的相互關(guān)系

1、根據(jù)以上速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率的計(jì)算公式以及速動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)涵，可推出：

速動(dòng)比率=現(xiàn)金比率+除貨幣資金外的速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

因此，速動(dòng)比率>現(xiàn)金比率

2、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率都是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，但也并非越高就越好。

速動(dòng)比率過高，說明企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)占用的資金過多，會(huì)增加企業(yè)投資的機(jī)會(huì)成本；現(xiàn)金比率過高，說明企業(yè)持有大量現(xiàn)金，資金的利用效率過低，或未能合理利用流動(dòng)負(fù)債。

3、一般而言，速動(dòng)比率維持在1比較合適，但在不同行業(yè)，差別可能很大。

比如，在大量現(xiàn)銷的企業(yè)，幾乎沒有應(yīng)收款項(xiàng)，速動(dòng)比率低于1很正常；在應(yīng)收款項(xiàng)較多的企業(yè)，速動(dòng)比率可能大于1。

報(bào)酬率和凈現(xiàn)金流量由什么計(jì)算？

財(cái)務(wù)管理學(xué)：投資項(xiàng)目投入使用后的凈現(xiàn)金流量，按資本成本或企業(yè)要求達(dá)到的報(bào)酬率折算為現(xiàn)值，減去初始投資以后的余額，叫凈現(xiàn)值(net present value,NPV)

凈現(xiàn)值=未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值－初始投資現(xiàn)值

（2）　獲利指數(shù)（PI），是指投產(chǎn)后按基準(zhǔn)收益率或設(shè)定折現(xiàn)率折算的各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)與原始投資的現(xiàn)值合計(jì)之比。

獲利指數(shù)（Pl ）＝投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)/原始投資的現(xiàn)值合計(jì)

或：＝1＋凈現(xiàn)值率

（3）凈現(xiàn)值率（NPVR）又稱凈現(xiàn)值比、凈現(xiàn)值指數(shù)，是指項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值與總投資現(xiàn)值的比率，又稱“凈現(xiàn)值總額”。凈現(xiàn)值率是一種動(dòng)態(tài)投資收益指標(biāo)，用于衡量不同投資方案的獲利能力大小，說明某項(xiàng)目單位投資現(xiàn)值所能實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)值大小。凈現(xiàn)值率小，單位投資的收益就低，凈現(xiàn)值率大，單位投資的收益就高。

凈現(xiàn)值比率的計(jì)算公式為： NPVR=NPV/Ip

公式中Ip為投資I的現(xiàn)值，NPVR---項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值率，NPV為凈現(xiàn)值。

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都降低說明了什么？

表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，不僅流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)債務(wù)比例不斷降低，而且短期可變現(xiàn)資產(chǎn)的比例也不斷降低，同時(shí)經(jīng)營(yíng)流與流動(dòng)債務(wù)比例更是迅速大幅下降，償債能力不斷變差。隨時(shí)可能無(wú)法償還債務(wù)，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率超低.說明企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力弱.不能夠償還可能到期的債務(wù)的壓力加大

太高.說明企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力不強(qiáng).可能會(huì)存在存貨大量銷售不出去的情況等.

企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)比率低的影響？

企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)比率低意味著企業(yè)可以動(dòng)用的現(xiàn)金相較于流動(dòng)負(fù)債偏少，企業(yè)的還款壓力比較大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。

現(xiàn)金流動(dòng)比率是指現(xiàn)金流量與其他項(xiàng)目數(shù)據(jù)相比所得的值。現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/期末流動(dòng)負(fù)債?，F(xiàn)金流量比率就是現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。

這一指標(biāo)考察一家公司手上持有的現(xiàn)金額度是否足以償還一年內(nèi)到期的債務(wù)，從等式中可以直觀地看出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~大于流動(dòng)負(fù)債合計(jì)，說明賺錢多，欠款少，經(jīng)營(yíng)狀態(tài)有利可圖，如果反之，則說明資不抵債?，F(xiàn)金流量是一個(gè)企業(yè)維持運(yùn)轉(zhuǎn)的命根，對(duì)于一年內(nèi)到期需要償還的債務(wù)也要確認(rèn)是否有能力償還。